Ang Salary-Equity Trade Off

Nagkaroon lang ako ng isang deal ng pagbagsak ng anghel dahil nais ng mga namumuhunan na ang tagapagtatag ay baguhin ang istraktura ng kompensasyon ng nangungunang koponan ng pamamahala bilang isang kondisyon ng pamumuhunan, at ang tagapagtatag ay nagsabi ng "hindi." Ang kompanyang ito ay nagbibigay ng isang magandang halimbawa ng pagkakaiba sa kung paano top management ay binabayaran nang iba sa isang startup na pinondohan mula sa labas mula sa isang bootstrapped na isa.

Ang kumpanya ay bumubuo ng kita ng humigit-kumulang na $ 900,000 bawat taon at maaaring triple na sa susunod na taon na may isang investment na $ 250,000. Isang pangkat ng mga anghel at mga micro venture capital fund ay interesado sa pamumuhunan ng $ 250,000.

$config[code] not found

Kung ang mga potensyal na mamumuhunan ay tumingin sa mga pinansiyal na pagpapakita ng kumpanya, gayunpaman, ipinakita nila na ang kumpanya ay makaranas ng makabuluhang negatibong daloy ng salapi sa 2017. Ang sanhi ng negatibong daloy ng salapi ay kompensasyon. Ang kumpanya ay may apat na nangungunang tagapamahala, kabilang ang tagapagtatag, na mababayaran ng kabuuang $ 500.000. Ang karamihan sa mga startup ng mga anghel at VC na naka-back up sa yugtong ito ay magkakaroon ng isang nangungunang koponan ng pamamahala ng tatlo, binayaran ng kabuuang $ 180,000. Ang mga nangungunang tagapamahala ay hindi gagawing suweldo sa pamilihan ngunit mabayaran sa pamamagitan ng isang malaking kapital na nakuha mula sa kanilang pagbabahagi at stock options kapag ang kumpanya ay nakuha o nagpunta pampubliko.

Iminungkahi ng grupong mamumuhunan na ang pagbubuo ng tagapagtatag ng kompensasyon upang mapalakas ang mga opsyon sa stock at bawasan ang suweldo ng nangungunang apat na tagapamahala sa kabuuang $ 250,000. Tinalakay ng tagapagtatag at ng pangkat ang alternatibo at pinalumbay ang panlabas na financing upang mapanatili ang istraktura ng kabayaran.

Ang desisyon na ito ay naglalarawan ng mga complementarities na umiiral sa pagitan ng mga paraan ng mga startup financing at top kumpetisyon ng koponan sa pamamahala. Ang terminong complementarity ay tumutukoy sa isang sitwasyon kung saan ang halaga ng isang bagay ay nagdaragdag sa halaga ng ibang bagay. Sa kasong ito, ang halaga ng isang investment sa isang startup ay mas mataas kung ang startup compensates nito nangungunang mga tagapamahala higit sa lahat sa pamamagitan ng capital nadagdag sa halip na sa pamamagitan ng suweldo.

Ang kumpanya na ito ay nahaharap sa isang madiskarteng pagpipilian: Maaaring maging mas mabagal ito sa pamamagitan ng pagbabayad sa kanyang top management team na mas mataas na suweldo at hindi kumuha ng panlabas na financing o maaari itong lumago nang mas mabilis sa pamamagitan ng pagbabayad sa kanyang top management team mas mababang suweldo (pagbibigay ng kompensasyon sa anyo ng mga pagbabahagi at stock mga pagpipilian) at pagkuha sa mga panlabas na mamumuhunan. Ang hindi maaring gawin ay tumagal sa panlabas na pamumuhunan at magbayad ng kanyang top management team na mas mataas na sahod.

Ang desisyon ng founder na lumaki nang mas mabagal at hindi magtataas ng panlabas na kapital ay isang makatarungang estratehiya. Ang diskarte ay hindi maaaring criticized.

Ngunit ang tagapagtatag ay nagkamali sa proseso ng pagpapatupad ng kanyang diskarte. Ginugol niya ang isang pangkat ng oras na nagsisikap na itaas ang pera mula sa mga mamumuhunan. Iyon ay isang pagkakamali. Kung ayaw mong ibalik ang iyong nangungunang koponan ng pamamahala sa paraang angkop para sa mga panlabas na namumuhunan, hindi ka dapat mag-aaksaya ng oras sa pakikipag-usap sa kanila.

Ang oras ng tagapagtatag ay may mataas na gastos sa oportunidad. Anuman ang isang negosyante na gumugol ng oras ay dumating sa kapinsalaan ng iba pang mga gawain. Sa kasong ito, ang tagapagtatag ay maaaring magsara ng isa pang pagbebenta ng customer o dalawa sa oras na ginugol niya sa pakikipag-usap sa mga mamumuhunan tungkol sa isang pamumuhunan na hindi gagana para sa kumpanya.

Ang aralin dito ay simple: Bago ka mag-isip ng pagtaas ng pera mula sa mga mamumuhunan, isipin ang lahat ng mga pagbabago na ang isang panlabas na pamumuhunan ay magpapataw sa iyong kumpanya. Huwag makipag-usap sa mga mamumuhunan kung hindi mo nais na gawin ang mga pagbabagong iyon. Bilang isang negosyante, ang iyong oras ay masyadong mahalaga sa basura.

Oras at Pera Larawan sa pamamagitan ng Shutterstock