Ang karaniwang mamumuhunan ng anghel ay mayroong isang portfolio ng pitong kumpanya lamang, ang American Angel Survey, isang pagsisikap na magtipon ng impormasyon mula sa halos 1700 na pinaniwalaan na mamumuhunang anghel, ay nagpapakita. Ang 75 porsyento ay 15 na mga pamumuhunan lamang, at ang pinakamalaking portfolio ay 106 na mga pamumuhunan lamang.
Ang mga maliliit na pondo ng karaniwang mga mamumuhunan ng anghel ay sorpresa sa akin dahil maraming mga pag-aaral ng angel investing ay nagpapakita ng mga portfolio na ang sukat ay masyadong maliit upang matiyak na ang mamumuhunan ay bubuo ng isang katanggap-tanggap na pinansiyal na pagbabalik sa minimal na panganib. Halimbawa, ang simula ng Monte Carlo na simula ng data ng return ng investment investment ay nagpapahiwatig na ang mga mamumuhunan ay kailangang bumuo ng isang portfolio ng higit sa 50 mga pamumuhunan upang magkaroon ng higit sa 90 porsiyento na posibilidad ng dalawang beses na return on investment. Sa haligi ng linggong ito, susubukan kong ipaliwanag kung bakit ang mga mamumuhunan ng anghel ay nagtatayo ng maliliit na mga portfolio.
$config[code] not foundBakit May Mga Mali Ang Mga Portfolio
Ang Pagsasagawa ng Pera ay Hindi Ang Layunin Nila
Si Eric Ver Ploeg, dating kapitalista ng venture, na ngayon ay nagsasama ng mga startup investment syndicates sa sabi ni Angellist, "Ang karamihan sa mga mamumuhunan ng anghel ay namumuhunan para sa mga di-pera na dahilan, kaya't sila ay walang pakialam tungkol sa pinakamainam na portfolio sizing," sabi niya.
Si Dave Lambert, isang kasosyo sa Right Side Capital Management, isang pre-seed entrepreneur's stage, ay sumang-ayon. "Karamihan ay may ilang iba pang utility na bagay na mas mahalaga sa kanila, kung alam nila ito o hindi," sabi niya. "Ang ilang mga partikular na gusto ng mas maliit, puro portfolio dahil enjoy sila nagtatrabaho malapit sa mga negosyante. Ang ilang mga partikular na nais lamang upang mamuhunan nang lokal upang maibalik nila ang kanilang komunidad, "patuloy niya.
Kung ang mga mamumuhunan ay hindi nagsisikap na mapakinabangan ang kanilang mga pinansiyal na pagbalik, kung gayon walang dahilan para magkaroon sila ng malalaking mga portfolio. Ang lumalaking portfolio ay isang paraan upang alisin ang panganib, habang bumubuo ng isang pagbabalik. Sinabi ni Lambert, "Kung isinasaalang-alang mo na ang karamihan sa mga anghel ay hindi mamumuhunan sa isang paraan na nagpapakinabang sa kanilang inaasahang pagbabalik, hindi nakakagulat na kahit na ang isang mas maliit na porsyento ay nagpapatakbo sa isang paraan na nagpapabuti sa kanilang panganib / nababagay na pagbabalik."
Hindi Nila Naiintindihan Istatistika
Sinabi ni Morris Wheeler, isang mamumuhunan na may Drummond Road Capital, "karamihan sa mga anghel ay hindi nauunawaan ang konsepto ng standard deviation. Iniisip nila na kung maglagay sila ng mas maraming pera sa mas kaunting mga pamumuhunan na magkakaroon sila ng pagkakataong gumawa ng mas maraming pera. Hindi ko masasabi sa iyo maraming beses na narinig ko ang sinasabi ng mga tao, kung ibibigay ko lang ang $ 10,000 sa isang pamumuhunan makakakuha ako ng labis na oras na ang aking pamumuhunan ay walang kabuluhan. Hindi lang nila nauunawaan ang pagkakaiba sa pagitan ng porsyento ng pagbabanto at pagbabula ng halaga. "
Sinabi ng isa pang nakaranas na anghel, "Hindi nila nalalaman ang Batas ng Malaking Numero."
Hindi Nila Nakuha ang Oras
Nag-aalok ang Wheeler ng pangatlong dahilan para sa maliliit na mga portfolio ng anghel: limitadong oras. Sinasabi niya, ang karamihan sa mga anghel ay "namumuhunan bilang isang 'libangan." Wala silang "pipeline upang gumawa ng maraming pamumuhunan … at hindi maaaring gawin ang angkop na kasipagan … o subaybayan ang maraming pamumuhunan."
Sinasabi ng venture capitalist na si Tim Schigel, "Ang mga taong nagagalak na nagtatrabaho sa mga startup … ay hindi posibleng makapanatili sa mahigit 50 kumpanya. Maaari nilang talagang tamasahin ang pagkuha ng kanilang mga kamay marumi sa mas kaunting mga kumpanya. "
Ipinaliliwanag ni Marianne Hudson ng Angel Capital Association, "Ang karamihan sa edukasyon na nakita ko ay inirerekomenda din ang pagtatayo ng iyong portfolio sa paglipas ng panahon, sinasabi ng isa hanggang tatlong kumpanya bawat taon …. Maraming … mga anghel … ay nasa maagang yugto ng pagtatayo ng kanilang mga portfolio. "
Nakakaapekto ang oras sa laki ng portfolio ng anghel sa ibang paraan. Dahil ang oras ay limitado, ang ilang mga anghel ay mas mahusay na nakatuon sa pag-focus sa pagpili ng tamang start-ups kaysa sa paghahanap ng higit pa sa kanila upang mamuhunan. Bilang Ver Ploeg sabi, "Para sa isang anghel ito ay makatuwiran hindi upang madagdagan ang kanilang laki ng portfolio kung ginagawa kaya nangangahulugan na paggasta ng mas kaunting oras sa pag-evaluate at pagtanggi sa mga kumpanya. "
Ang mga Anghel ay Labis na Nagmula sa Kakayahan ng Mga Nanalo
Ang dating mga pampublikong equities na pondo ng hedge fund ay naging maagang yugto ng tagapamahala ng pondo, sinabi ni Larry Bernstein, "Ang pamumuhunan ng Anghel ay ang pinaka-natural na bagay na nakagawian sa iba kung ang mga matalinong tao ay higit na natimbang ang kanilang sariling mga opinyon sa panghuhula sa hinaharap." Naniniwala ang maraming mga anghel na hindi nila kailangan isang malaking portfolio dahil alam nila kung saan ang mga bagong kumpanya ay magtagumpay at kung saan ay hindi.
Natatakot sila sa pamamagitan ng kanilang mga pagkalugi
Nag-aalok ang isang bihasang anghel ng isa pang aspeto ng sikolohiya ng pamumuhunan ng anghel - ang katakutan ng nakakaranas ng mga pagkalugi. Sinabi niya, "Ang mga lemon ay mas mabilis kaysa sa plum: Gusto kong hulaan na ang bawat seryosong anghel na alam kong nakapagtala ng ilang pagkalugi bago ang pag-aani ng kanilang unang positibong paglabas." Maraming mga anghel ang nakakita ng pera na nawala sa mga masamang deal at nagpasya na huwag gumawa ng karagdagang anghel pamumuhunan.
Larawan ng Larawan sa pamamagitan ng Shutterstock
1 Puna ▼
