Ang pagtaas ng mga site sa online investment ng anghel ay nagbago ng isang mahalagang pagkalkula na kailangang gawin ng mga mamumuhunan sa mga potensyal na pagkakataon sa screening.
Sa pre-online na mundo, kailangan ng mga anghel upang tantiyahin ang isang makatwirang pre-money valuation para sa mga start-up na naghahanap ng financing. Ngunit sa mundo ng online na pamumuhunan ng anghel, ang pre-money valuation ay madalas na ibinigay. Ang dapat malaman ng anghel ay kung susuportahan ito ng potensyal na halaga ng pag-aani ng kumpanya.
$config[code] not foundAng isang mabuting paraan upang gawin ito ay sa pamamagitan ng algebraic manipulation ng Venture Capital Method para sa pagkalkula ng pre-money valuation ng mga batang kumpanya. Si Bill Payne, isang eksperto sa negosyo na anghel at tagapayo, ay nag-publish ng isang mahusay na post sa blog na nagbubuod sa pamamaraang ito, na kung saan ay nakukuha ko upang ipakita ang kinakailangang algebraic manipulation.
Gamit ang venture capital na paraan, ang pagbabalik ng mamumuhunan ay katumbas ng inaasahang halaga ng pag-aani ng venture na nahahati sa pagtantya ng post-money nito. Kaya upang makalkula ang isang post-money valuation, ang mga mamumuhunan ay kumuha ng kanilang pagtantya sa halaga ng pag-aani ng isang kumpanya at hatiin ito sa pamamagitan ng kanilang nais na pagbabalik ng maraming. Pagkatapos ay ibawas ang investment na hinahangad mula sa post-money valuation upang tantiyahin ang pre-money valuation.
Sa mga online na site para sa pamumuhunan ng anghel, madalas na ibinibigay ang pre- at post-money valuations. Kaya, sa halip na malaman ang pre-money valuation para sa isang startup batay sa isang pagtatantya ng inaasahang halaga ng pag-aani, ang isang mamumuhunan ay maaaring kalkulahin ang mga inaasahang mga inaasahan sa pag-asa na batay sa halaga ng pag-asa at ang pre-money valuation.
Ang susi sa pagsisikap na ito ay nagkakaroon ng naaangkop na mataas na inaasahang pagbabalik. Ipinakikita ng mga pag-aaral (PDF) na ang mga pagbalik sa mga pamumuhunan ng anghel ay lubos na nahihirapan. Karamihan ay nawalan ng kapital na namuhunan sa mga ito o halos hindi na ito bumalik, habang ang isang maliit na bahagi (mga 10 porsiyento) ay nagbibigay ng higit sa 30 ulit na pagbabalik. Ang ilang mga nagwagi ay bumubuo para sa lahat ng mga losers at nagbibigay ng isang malusog na pagbabalik sa kapital at oras ng mamumuhunan.
Ang catch ay walang sinuman ang nakakaalam nang maaga kung saan ang mga kumpanya ay magbibigay ng 30x return. Samakatuwid, tulad ng matagumpay na start-up na mamumuhunan ng kumpanya na si David S. Rose ay tumutukoy sa kanyang aklat tungkol sa pamumuhunan ng anghel, kailangan ng mga anghel na limitahan ang kanilang mga pamumuhunan sa mga kumpanya lamang na inaasahan nilang magbigay ng hindi bababa sa isang 30x return.
Ngayon ay kailangan lamang namin ang isang maliit na algebra upang malaman kung ang kailangan halaga ng ani ng mga kumpanya upang gawin ang kanilang pre-money valuations trabaho. Kinukuha namin ang kanilang mga pre-money valuations at idinagdag sa puhunan na hinahanap nila upang makalkula ang kanilang mga post-money valuations. Pagkatapos ay kukuha kami ng mga post-money valuations at i-multiply ang mga ito sa pamamagitan ng 30 upang malaman ang kinakailangang halaga ng ani.
Isaalang-alang ang sumusunod na halimbawa. Ipagpalagay na ang isang mobile phone game start-up ay naghahanap upang magtaas ng $ 1 million seed round sa isang pre-money valuation na $ 4 million. Ang post-money valuation nito ay $ 5 milyon (ang pre-money valuation plus ang capital raise). Para sa trabaho na ito, ang anghel ay kailangang maniwala na ang halaga ng pag-aani ng venture ay lalampas sa $ 150 milyon ($ 5,000,000 beses 30X).
Habang walang sinuman ang makakaalam kung ang isang ibinigay na venture ay makamit ang isang partikular na halaga ng pag-aani, ang mga mamumuhunan ay maaaring tantyahin ang mga logro. Ang mga pag-ani ay nangyayari kapag ang mga startup ay pampubliko o nakuha. Ang halaga ng mga harvests ay nakasalalay ng maraming sa negosyo at negosyante na naghahanap ng financing. Kaya maaaring masuri ng mga anghel kung ang isang negosyo na isinasaalang-alang nila ang financing ay isang pagkakataon na matamo ang kinakailangang halaga ng pag-aani sa pamamagitan ng pagtingin sa track record ng negosyante, ang industriya ng kumpanya ay nasa, at ang modelo ng negosyo ay sinusunod.
Angel Statue Photo via Shutterstock
