Sa loob ng maraming taon, nilabanan ko ang pagbabayad ng interes sa mga accelerators bilang isang paraan upang mamuhunan sa mga start-up na kumpanya dahil naisip ko na mali ang desisyon. Kamakailan lang, isang pares ng mas matalinong mamumuhunan kaysa sa akin ang nagtakda sa akin sa pamamagitan ng pagkuha sa akin upang tumuon sa kung ano ang talagang mahalaga - ang matematika.
Sa paglipas ng mga taon ay labagin ko ang pagbabayad ng dalawang dahilan, alin man sa mga ito ay napakabuti. Una, nakakuha ako ng maraming utility mula sa pamumuhunan sa mga startup. Gusto kong makipagtulungan at makipag-usap sa mga tagapagtatag. Kung maglagay ako ng pera sa pondo ng akselerador, sa halip na mamuhunan nang direkta sa mga startup, nawala ko ang utility na iyon.
$config[code] not foundNgunit ang lohika na iyon ay may depekto. Hindi ko maiiwasan ang pagbabayad ng mga tagapamahala ng pera upang tulungan akong makahanap ng mga kumpanya upang makabili sa stock market dahil gusto ko ang pagpili ng mga stock. Binabayaran ko ang mga ito upang makilala ang mga oportunidad na nakapagpapagaling sa pananalapi
Ikalawa, nakita ko ang pagbabayad na katulad ng pagbabayad sa mga tingian presyo para sa damit o kasangkapan. At palaging itinuro sa akin ng aking mga magulang na dapat kang bumili ng pakyawan, hindi tingian.
Ngunit ang lohika na iyon ay may depekto rin. Kung kailangan mong magdala ng isang long distance at magbigay ng kalahating araw ng iyong oras o magbayad para sa pagpapadala o pag-install, ang pagbili ng pakyawan ay hindi gaanong isang deal.
Ano ang Nagbago sa Aking Pag-iisip Tungkol sa Paggawa ng Interes sa Pribadong Equity?
Kamakailan lamang ay ipinakita sa akin ng ilang matalinong mga kapitalista ang isang kasunduan sa akselerador na pinapasok nila. Sa simula ay pinalubha ko ang 35 porsiyento na nagdala ng interes at sinabi walang paraan ang gusto kong pumasok. Ngunit ipinakita sa akin ng mga namumuhunan ang matematika at naisip ko ang tungkol sa pagkakataong naiiba.
Ang accelerator na ito ay nag-iimbak sa 12 kumpanya sa isang taon. Naglalagay ito ng $ 50,000 sa bawat kumpanya bilang kapalit ng 4.5 porsiyento ng kumpanya. Nangangahulugan iyon na ang pre-money valuation ay $ 50,000 / 0.045 o $ 1.1 milyon bago ang carry. Ang pondo ay may 35 porsiyento na nagdala ng interes, kaya ang epektibong pre-money valuation pagkatapos ng carry ay $ 1.1 million / 0.65, o $ 1.7 million.
Ang tamang paraan upang mag-isip tungkol sa pamumuhunan ay mag-isip tungkol sa kung maaari kong lumikha ng isang portfolio ng mga pantay na mahusay na mga kumpanya na kung saan ako invested sa isang average na paghahalaga ng $ 1,700,000.
Kung titingnan ko ang mga kumpanya na pumasok sa aselerador sa pamantayan na karaniwang ginagamit ko upang itakda ang pagtatasa - ang kalidad ng koponan ng founding, sukat ng merkado at traksyon sa petsa, ang mga kumpanyang nasa akselerador na ito ay napakalakas. Ang lahat ng mga ito ay may founding teams na may malaking karanasan sa industriya sa mga market ng produkto na pinapasok nila. Lahat sila ay may bilyong dolyar-plus mga merkado. Ang average na kita ay $ 10,000 kada buwan. Karaniwan kong pinahahalagahan ang mga kumpanya na mukhang ito nang higit sa $ 1.7 milyon. Matapos ang pagdala ng mga tagapamahala ng pondo ng akselerador, mamumuhunan ako sa mga kumpanyang ito sa isang average na pagtatasa ng 50 porsyento na mas mababa kaysa sa kanilang pagtatasa sa pamilihan.
Upang lumikha ng isang portfolio ng labindalawang mga kumpanya ay tumatagal ng maraming trabaho. Karaniwan kong namuhunan sa halos apat na porsiyento ng mga kumpanya na ipinakilala sa akin o nagpadala ako ng mga materyales sa pitch. Kaya upang lumikha ng isang portfolio ng labindalawang mga kumpanya, kailangan ko sa source at screen tungkol sa 300 mga negosyo. Ito ay tumatagal ng hindi bababa sa dalawang oras bawat araw ng trabaho anim na araw sa isang linggo. Ngunit sa accelerator, nakukuha ko ang parehong portfolio nang walang anumang pagsisikap na iyon.
Sa maikli, kung maaari kong mamuhunan nang walang kahirap-hirap sa isang portfolio ng mga start-up sa isang pagtatantiya halos dalawang-katlo ng kanilang halaga sa pamilihan, dapat kong gawin ang investment na iyon. Kung ang nagdadala interes na naka-embed sa na pagkalkula ng investment ay isang malaki, pangit 35 porsiyento, dapat kong huwag pansinin ito.
Minsan nagbabayad ito upang magbayad ng carry.
Pagdadala ng Larawan sa pamamagitan ng Shutterstock
