Tulad ng iyong inaasahan, ang pinansiyal na kondisyon ng mga pribadong kumpanya ay nagbago nang malaki sa nakalipas na labindalawang taon, habang ang bansa ay nakaranas ng pagtatapos ng isang boom sa pabahay; isang pinansiyal na krisis na halos kinuha down Wall Street; ang pinakamalalim na downturn ekonomiya mula sa Great Depression; at limang taon ng isa sa pinakamahina na pagbawi ng ekonomiya ng bansa. Ngunit maaaring magulat ka upang malaman kung paano lumipat ang mga pinansiyal na iyon. Ang mga pagbabago ay hindi lahat bilang maaaring isaalang-alang.
$config[code] not foundMagsimula tayo sa halata. Ang mga kita sa net profit sa mga pribadong kumpanya ay nakapagbalik ng matatag mula noong katapusan ng Great Recession. Gamit ang proprietary database ng mga pinansiyal na pahayag ng higit sa 100,000 pribadong kumpanya na may mas mababa sa $ 10 milyon sa taunang benta, ang tagalantad ng financial data na Sageworks ay natagpuan na ang mga margin ng kita sa mga pribadong kumpanya ay nadagdagan mula sa isang mababang 3.2 porsiyento noong 2009 sa isang mataas na 8.5 porsiyento sa 2014.
Habang ang pagpapabuti ng mga margin ng kita ay hindi nakakagulat, ang lakas ng pagbawi ay. Ipinapakita ng data ng Sagework na ang mga margin ng kita sa mga pribadong kumpanya na may mas mababa sa $ 10 milyon sa mga benta ay kasalukuyang mas mataas kaysa sa limang-anim na porsiyento na saklaw na kanilang ginagawa sa mga huling taon ng boom ng pabahay at bago ang Great Recession.
Ang mga pribadong negosyo ay binabawasan ang kanilang pagsalig sa utang sa mga nakaraang taon. Ang mga ulat ng Sagework na ang ratio ng utang-equity ng mga pribadong kompanya ng Amerika na may mga benta na mas mababa sa $ 10 milyon ay 2.8 sa 2014, ang pinakamababang antas mula noon bago ang Great Recession. Bukod dito, ang mababang ratio ng utang-equity na ito ay naroroon sa iba't ibang mga klase ng laki ng mga maliliit na kumpanya, nagbubunyag ng data ng Sageworks.
Ang tiyempo ng deleveraging ay kamangha-mangha. Pagkatapos ng talampas sa o malapit sa 3.1 sa loob ng limang taon, ang ratio ng utang-equity para sa lahat ng mga pribadong negosyo na may mas mababa sa $ 10 milyon sa mga benta ay nagsimulang tumanggi noong 2012, ang mga numero ng Sagework ay nagpapahiwatig. Bukod pa rito, ang kasalukuyang ratio ng utang-equity ay nananatiling mataas sa pamamagitan ng makasaysayang mga pamantayan, na lumalampas sa antas sa anumang taon mula 2002 hanggang 2006, nang ang ekonomiya ay patuloy na lumalago.
Ang ratio ng utang sa kita bago interes, buwis, pamumura, at pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga hulog (EBITDA), ay bumabagsak mula noong 2010 at kasalukuyang 5.6, nagpapakita ng Sageworks number. Ang pababang trend ay naroroon para sa mga negosyo na may benta sa ibaba $ 1 milyon; mga may benta na $ 1 milyon hanggang $ 5 milyon; at mga may benta na $ 5 hanggang $ 10 milyon. Ang trend na ito ay malamang na sumasalamin sa mga pinahusay na kita sa mga pribadong negosyo nang higit sa nabawas na paghiram sa mga kumpanyang iyon.
Ang mga pribadong negosyo ay mayroon pa ring mas matagal na pangmatagalang utang kaysa sa mga taon bago ang Great Recession. Sa mga taon ng boom ng pabahay, ang ratio ng mga pangmatagalang pananagutan sa mga asset ay tumaas mula 24.2 porsiyento noong 2002 hanggang 31.1 porsyento noong 2006, ang mga palabas ng Sageworks 'ay nagpapakita. Nakakagulat na ang ratio ng pangmatagalang utang sa mga asset ay patuloy na tumaas sa panahon ng krisis sa pananalapi at Great Recession, na naabot ang 38.6 porsyento noong 2010. Pagkatapos ay nanatiling matatag para sa tatlong taon, bago magsimulang bumaba noong 2012, umabot sa 32.5 porsiyento sa 2014.
Ang pinaka-nakakagulat na trend ay patungo sa nadagdagan ang panandaliang paghiram. Noong 2002, ang maikling termino na utang ay binubuo ng minuskula na 0.05 porsiyento ng mga ari-arian sa mga pribadong kompanya, ang mga Sageworks figure ay nagbubunyag. Ang ratio ay patuloy na tumataas sa nakalipas na 12 taon, at ngayon ay nasa 1.9 na porsiyento. Habang ang fraction na ito ay hindi malaki sa ganap na mga termino, ang paulit-ulit na pataas na kalakaran at pagkakapare-pareho sa mga sektor ng industriya at mga klase ng negosyo ay hindi inaasahan. (Ang ratio ng maikling kataga sa pang-matagalang utang ay nadagdagan din ng kapansin-pansing - mula 0.21 porsiyento noong 2002 hanggang 2.74 porsiyento noong 2014 - na nagpapahiwatig na ang epekto ay nakasalalay sa mga pagbabago sa mga bahagi ng pananagutan ng balanse.) Hindi malinaw kung ang trend na ito nagmamarka ng pagbabago sa mga kagustuhan ng pribadong negosyo para sa mas maikling utang na termino o kung ang pag-access nito sa panandaliang utang ay bumuti nang mas mabilis kaysa sa pag-access nito sa mas matagal na paghiram ng abot-tanaw.
