Ang bilang ng mga micro venture capital firms - mga pondo na nagpapataas ng pera mula sa limitadong mga kasosyo upang mamuhunan ng maliliit na halaga ng pera sa maraming mga napaka-maagang yugto ng mga kumpanya - lumago nang malaki, mula sa mas kaunti sa 50 sa 2011 sa tungkol sa 250 ngayon. Ang mabilis na pag-unlad na ito ay naganap dahil ang mga micro VCs ay punan ang isang mahalagang puwang sa merkado para sa financing ng mga kompanya ng maagang yugto.
Ano ang Likod ng Paglago ng Micro VC?
Ang pagtaas, ang mga startup ay nangangailangan ng mas kaunting pera sa simula kaysa sa mga tradisyunal na kapitalista ng venture ay maaaring magbigay ng matipid.Ang halaga ng pera na kinukuha ng karaniwang startup na kumpanya upang makamit ang pagkita ng produkto sa merkado ay bumagsak nang malaki, mula sa humigit-kumulang na $ 3 milyon noong 2004 hanggang sa humigit-kumulang na $ 500,000 sa 2014. Ang mga tradisyunal na kapitalistang venture ay hindi maaaring gumawa ng $ 250,000 hanggang $ 500,000 na pamumuhunan sa maraming kumpanya ang kanilang mga pondo at ang kanilang mga proseso ng matinding pagsisikap sa paggawa.
$config[code] not foundAng pagbawas sa halaga ng kapital na kinakailangan upang makamit ang fit ng produkto-market ay nangangahulugan din ng pagtaas sa bilang ng mga negosyo na nag-eeksperimento sa pinakamababang mga produkto at mga modelo ng negosyo. Sa pinakamaagang yugto sa pagpapaunlad ng kumpanya, ang mga namumuhunan ay hindi maaaring madaling makilala ang mga nanalo mula sa mga loser. Ang pagkilala sa isang Uber o Airbnb mula sa populasyon ng mga kumpanya na nagtataas ng paunang kabisera sa yugtong ito ay halos imposible.
Upang maiwasan ang nawawalang isang kabayong may sungay, ang mga mamumuhunan ay kailangang gumawa ng isang malaking bilang ng maliliit na taya sa isang malawak na hanay ng mga kumpanya, isang bagay na ang mga tradisyunal na venture capital firms ay hindi maayos na makagawa. Ang ganitong mga pamumuhunan ay nangangailangan ng isang pilosopiko paglilipat mula sa pagkilala ng mga nanalo sa napakalaking sari-saring uri. Kinakailangan din nito ang mga mamumuhunan na magsagawa ng ibang diskarte sa pagsasagawa ng angkop na pagsisikap, ang pamumuhunan bago ang maraming mga katanungan tungkol sa mga aktibidad sa ibaba ng agos ay maaaring masagot. Panghuli ito ay nangangailangan ng paggamit ng data at software upang piliin ang mga pakikipagsapalaran, magtakda ng mga valuation at pamahalaan ang mga pamumuhunan.
Ang mga umiiral na alternatibo sa mga micro VCs - mga indibidwal na mga anghel, mga grupo ng anghel, at mga tanggapan ng pamilya - ay hindi angkop na angkop upang punan ang pondo ng pagpopondo. Ang mga indibidwal na mga anghel ay mahirap para mahanap ng mga negosyante. Bihira silang may mga website na nagpapalabas ng kanilang aktibidad sa pamumuhunan, at kadalasan ay may limitadong geographic breadth. Bukod dito, ang bawat isa ay may limitadong kapasidad sa pananalapi, at ilan lamang ang may kaalaman na kailangan upang itakda ang mga termino. Bilang resulta, ang mga negosyante ay madalas na hinamon upang makahanap ng mga indibidwal na mga anghel na maaaring humantong sa isang $ 250,000 sa $ 500,000 round o kahit na upang makahanap ng sapat na upang punan ang isang bilog.
Ang mga tanggapan ng pamilya ay hindi nararapat din. Ang mga tanggapan ng pamilya ay karaniwang mga extension ng mga tao na responsable para sa pagbuo ng yaman ng pamilya. Ang nasabing mga indibidwal ay walang sapat na oras upang suriin ang isang malaking bilang ng mga start-up. Bukod pa rito, madalas silang may matibay na opinyon tungkol sa mga pagkakataon sa negosyo, mga tagapagtatag at mga pamamaraan sa pamamahala, na gumagawa din sa kanila ng "mga kamay" upang gumawa ng isang malaking bilang ng malawak na sari-sari, maliit na dolyar, mga taya sa maraming kumpanya.
Ang mga grupo ng mga anghel ay hindi isang solusyon. Hindi sila "sapat na kabisera ng agile" para sa yugtong ito ng pagpapaunlad ng kumpanya. Ang mga grupo ay hindi maganda sa paggawa ng mabilis na mga desisyon tungkol sa mga pamumuhunan sa mga kompanya ng maagang yugto kapag ang malaking kawalan ng katiyakan ay pumapaligid sa kanilang kinabukasan. Hindi lamang ito ay mas mabagal upang ayusin ang mga pagpupulong at mga tawag sa telepono sa isang grupo ng 25 mga anghel kaysa mag-organisa ng mga parehong aktibidad na may isang kasosyo ng isang micro VC, ngunit ang iba't ibang mga tao ay humingi ng iba't ibang impormasyon upang suriin ang hindi kilalang hinaharap ng isang venture. Ang tendensiyang iyan ay lumilikha ng isang pasanin sa pagbuo ng impormasyon sa mga tagapagtatag ng kumpanya at pinapabagal ang proseso ng pagtaas ng pondo.
Tulad ng karamihan sa mga makabagong-likha ng merkado sa pananalapi, lumilitaw ang mga micro venture capitalist upang mapunan ang isang puwang sa maagang yugto ng lugar ng pagpopondo sa merkado na nagbukas bilang ang halaga ng pagkamit ng angkop na market ng produkto sa mga startup ay bumagsak. Ang pagbabagong iyon ay nangangailangan ng iba't ibang uri ng venture capitalist kaysa sa tradisyunal na VC.
Investor Photo via Shutterstock
1
