Maraming nag-iisip ako kamakailan tungkol sa pinakamainam na paraan para sa mga anghel na interesado sa paggawa ng mga pamumuhunan sa yugto ng pre-seed upang maglagay ng pera sa mga start-up na kumpanya. Nakarating ako sa konklusyon na ang pamumuhunan sa mga pondo ng akselerador ay mas mahusay kaysa sa pagsali sa isang grupo ng anghel.
$config[code] not foundAng mga grupo ng mga anghel ay mga kolektibong mamumuhunan na nagtataglay ng mga pondo at pamamahala. Bumalik noong 1994, nang magsimula ang unang grupo ng anghel, sila ay isang mahalagang pagbabago sa organisasyon sa unang bahagi ng pananalapi. Sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng kanilang mga pagsisikap, ang mga mamumuhunan ay nakakuha ng access sa mas mahusay na daloy ng pakikitungo, masuri at masusubaybayan ang mga kumpanya nang mas mahusay, at humahadlang sa mas mahusay na deal kaysa magagawa nila. Gayunpaman, dahil ang mga accelerators ng negosyo - mga organisasyon na nagbibigay ng kabisera at mentoring sa mga kumpanya ng pre-seed stage - ay ipinakilala noong 2005, muling ipinagkaloob ng mga anghel ang kanilang kabisera mula sa mga grupo ng anghel sa mga pondo ng akselerador para sa tatlong dahilan.
Ang Mga Benepisyo ng Namumuhunan sa mga Pondo ng Accelerator
Mas mababang Valuation
Ang pamumuhunan sa mga pondo ng akselerador ay lubhang binabawasan ang presyo na ibinabayad ng mga anghel para sa kanilang mga pamumuhunan. Ang 2016 Annual Report Halo ay nagpapakita na ang median na paghahalaga ng isang pagsisimula ng isang grupo ng anghel noong 2016 ay $ 3.65 milyon. Ang karaniwang accelerator ay nagkaloob ng $ 25,000 bilang kapalit ng 6 porsiyento ng equity sa mga kumpanya. Iyan ay isang pagtatantiya ng humigit-kumulang na $ 417,000. Kahit na pagkatapos ng 20 porsiyento ang nagdala ng interes, ang pagtatasa ng karaniwang grupo ng grupo ng mga anghel ay 7.3 beses na sa karaniwang kumpanya ng accelerator. (Ito ay totoo na ang accelerator ay nakakakuha ng karaniwang stock at ang grupo ng anghel ay maaaring nakakakuha ng ginustong stock.)
Para sa isang makatuwirang mamumuhunan na maglagay ng pera sa isang kumpanya sa pamamagitan ng tipikal na grupo ng anghel sa halip ng karaniwang pondo ng akselerador, siya ay kailangang naniniwala na ang kumpanya ay magkakaroon ng pitong beses na mas mataas na posibilidad ng isang positibong exit o isang pitong beses na mas mahusay na exit. Hindi kanais-nais.
Pagkakaiba-iba
Ang pamumuhunan sa mga pondo ng akselerador ay lubhang nagdaragdag sa dami ng sari-saring uri na nakuha ng mga anghel. Ang American Angel Survey, na nag-ulat sa impormasyon mula sa mas mababa sa 1700 na mga anghel, ay nagpapakita na ang median portfolio size ng isang anghel ay pitong. Ayon sa pag-aaral ng data ng investment ng anghel, napakaliit na portfolio upang matiyak na ang mamumuhunan ay bubuo ng isang katanggap-tanggap na pinansiyal na pagbabalik. Ang Monte Carlo kunwa ng data ng pagbalik ay nagpapahiwatig na ang mga mamumuhunan ay kailangang bumuo ng isang portfolio ng higit sa 50 mga pamumuhunan upang magkaroon ng higit sa 90 porsiyento na posibilidad ng dalawang beses na return on investment.
Sa mga pondo ng akselerador, ang mga mamumuhunan ng anghel ay nakakakuha ng mataas na antas ng pagkakaiba-iba. Ang karaniwang pondo ng akselerador ay gumagawa ng mga 12 na pamumuhunan bawat taon, mga limang beses na mas mataas kaysa sa rate ng karaniwang anghel. Sa pamamagitan ng pamumuhunan sa isang akselerador pondo, ang isang negosyo anghel ay may isang mas mataas na posibilidad ng pagkamit ng sari-saring uri na kinakailangan upang bumuo ng isang kapaki-pakinabang na balik sa angel pamumuhunan.
Oras
Ang pamumuhunan sa mga pondo ng akselerador ay lubhang binabawasan ang dami ng oras na kailangang igugol ng mga anghel upang gumawa ng mga pamumuhunan. Kapag ang mga anghel ay mamumuhunan bilang bahagi ng grupo ng mga anghel, kailangan nilang dumalo sa mga pulong upang makita ang mga tagapagtatag ng pitch, lumahok sa angkop na pagsusumikap upang matukoy kung gusto nilang mamuhunan, makipag-ayos ng mga termino sa mga tagapagtatag at subaybayan ang kanilang mga pamumuhunan. Sa isang pamumuhunan sa pondo ng akselerador, hindi kailangang gawin ng anghel ang alinman sa mga bagay na ito. Ang namamahala sa direktor ng accelerator ay nagsasagawa ng mga gawaing ito bilang kabayaran para sa kinita na interes. Samakatuwid, ang gastos ng pagkakataon ng oras ng mamumuhunan ay mas mababa sa mga pondo ng akselerador kaysa sa mga grupo ng anghel.
Sa maikli, ang mga anghel ay gumugugol ng mas kaunting oras, namumuhunan sa mas mababang presyo at nakakakuha ng mas maraming pagkakaiba-iba sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga pondo ng akselerador kaysa sa pagsali sa mga grupo ng anghel. Ang pagkuha ng isang mas sari-sari portfolio sa mas mababang presyo na may mas mababa pagsisikap ay isang mas mahusay na paraan upang mamuhunan sa start-up na mga kumpanya.
Pabilisin ang Larawan sa pamamagitan ng Shutterstock
