Ang mga mamimili ng anghel ay kadalasang may maraming mga katanungan tungkol sa pagkuha sa mundo ng pamumuhunan sa mga start-up na mga kumpanya. Ang isa sa kanilang mga pinaka-karaniwang tanong ay kung ano ang yugto sa pagbuo ng mga start-up - ideya, pre-binhi, binhi, Serye A, Serye B, Serye C at iba pa - dapat silang mamuhunan.
Pinakamahusay na Stage para sa mga Anghel upang mamuhunan
Kamakailan lamang tinanong ko ang tanong na ito ng maraming mga nakaranas ng mga namumuhunan sa pagsisimula: John Ason, Dave Lambert, Bill Payne, David S. Rose, at Eric Ver Ploeg. Sama-sama, ipinaliwanag ng mga eksperto na dapat mamuhunan ang mga anghel sa yugto ng pre-seed.
$config[code] not foundAng pamumuhunan sa yugto ng ideya ay masyadong mapanganib. Maraming ng mga eksperto ang nagsabi na ang mga anghel ay hindi dapat mamuhunan sa entablado ng ideya kapag ang mga tagapagtatag o mga kaibigan at pamilya ay naglalagay ng pera. Kapag ang isang bagay ay isa lamang ideya, ang panganib ay kadalasang napakataas na ibinigay sa mga potensyal na pagbabalik. Tulad ng ipinaliwanag ni David Rose, "Walang makatwirang mamumuhunan ang maglalaro sa antas na iyon sapagkat maraming iba pang mga oportunidad na magagamit na may mga katumbas na gastos ngunit mas mababa ang mga panganib."
Ang mga pagsusuri ay pinakamahusay sa yugto ng pre-seed. Si Dave Lambert, isang venture capitalist sa Right Side Capital Management, ay nagpaliwanag na ang mga mamumuhunan ay nakakakuha ng pinakamahusay na deal sa yugto ng pre-seed dahil ang supply ng kabisera ay medyo mababa, habang ang demand para sa kabisera ay medyo mataas. Ang pagbagsak ng gastos sa pagdadala ng mga bagong produkto ng teknolohiya sa merkado, na sinamahan ng pagtaas ng mga accelerators ng negosyo, ay nadagdagan ang bilang ng mga startup na naghahanap ng pre-seed financing stage. Kasabay nito, madalas na kailangan ng mga mamumuhunan ng institusyon na maglagay ng napakaraming kabisera upang gumawa ng mga pamumuhunan sa mga maliliit na round upang maghintay sila hanggang sa mas huling mga yugto.
Ang mga indibidwal na mamumuhunan ay may maliit na kumpetisyon para sa mga magagandang deal sa yugto ng pre-seed. Ang parehong dinamika sa suplay at demand na inilarawan sa naunang talata ay nangangahulugan na ang mga indibidwal na mamumuhunan ay karaniwang makakahanap ng magagandang deal sa yugto ng pre-seed. Ipinaliwanag ng anghel na mamumuhunan na si John Ason, "mayroong napakaliit na kumpetisyon, kung mayroon man" para sa mga deal na iyon, lalo na mula sa mga institutional investors na nakikipagkumpetensya nang mabigat para sa mga deal sa mga susunod na yugto.
Mas madaling mag-iba-iba sa yugto ng pre-seed. Upang pamahalaan ang panganib ng pamumuhunan ng maagang yugto, kailangan ng mga anghel ang tinatawag ni John Ason na "sobrang pagkakaiba-iba," na nakuha nila sa pamamagitan ng mga portfolio ng pagtatayo ng limampung o higit pang mga kumpanya. Ang mga malalaking portfolio ay mas madali upang bumuo sa yugto ng pre-seed dahil ang mga founder ay masaya na makatanggap ng $ 10,000 na mga pamumuhunan kapag ang kanilang mga kumpanya ay nagtataas ng unang-oras, $ 200,000-round mula sa mga panlabas na mamumuhunan. Ngunit malamang na hindi nila gusto ang mga tseke ng katulad na magnitude kapag ang kanilang mga kumpanya ay nagtataas ng $ 20 milyon na Series B rounds. Higit pang mga indibidwal ay may net nagkakahalaga na kinakailangan upang gumawa ng limampung $ 10,000 mga pamumuhunan kaysa sa net nagkakahalaga na kinakailangan upang gumawa ng sampung $ 1 milyong mga pamumuhunan, pabayaan mag-isa gumawa ng limampung. Ito ay gumagawa ng sari-saring uri na mas mahirap gawin sa mga yugto sa ibang pagkakataon kaysa sa mas maaga.
Ang pag-iwas sa masamang pagpili ay mas madali sa yugto ng pre-seed. Ang isa sa mga pinakamalaking problema sa mukha ng mga anghel ay ang pamumuhunan sa mga negosyante na may mahihirap na mga ideya dahil ang mga ito ay ang tanging mga kumpanya na maaari nilang mahanap. Ang pag-iwas sa mga aso ay mas madali kung mag-invest ka nang mas maaga. Tulad ng ipinaliwanag ng anghel at venture capitalist na si Eric Ver Ploeg, "Sa palagay ko ay makatotohanang para sa isang part time angel investor na lumahok sa Series A, B, C; sila ay maaaring gawin ito, ngunit sila ay natitira sa mga dregs na walang propesyonal na mamumuhunan na nais na gawin. "Samakatuwid, ang anghel Bill Payne sabi," mga anghel lamang mamuhunan sa Series B (o mas bago) entablado startups upang mapanatili ang pagmamay-ari ibahagi bilang follow-on pamumuhunan "upang maiwasan ang negatibong pagpili.
Photo Growth Seed sa pamamagitan ng shutterstock
1
